Hiện nay thị trường chứng khoán đang là một mảnh đất màu mỡ cho các nhà đầu tư tham vọng. Tuy nhiên, để nắm rõ về chứng khoán, việc đầu tiên mà bạn phải làm đó chính là bổ sung kiến thức, nắm rõ thị trường cũng như các chỉ số của nó. Trong đó, chỉ số EPS là một trong những chỉ số cơ bản mà nhà đầu tư nên biết. Vậy EPS là gì ? Chúng mang lại cho nhà đầu tư thông tin gì ? Hãy cùng chúng tôi tìm hiểu rõ hơn về chỉ số này nhé.
Khái niệm về chỉ số EPS
EPS là từ được viết tắt bằng tiếng anh của Earnings Per Share và có nghĩa là thu nhập trên mỗi cổ phiếu, hay phần lợi nhuận thu được sau khi đóng thuế trên mỗi cổ phiếu và thường thuộc các cổ đông. Chỉ số này trong chứng khoán được các nhà đầu tư phân tích sử dụng nói lên phần lợi nhuận đạt được trên mỗi cổ phiếu của mỗi cổ đông trong doanh nghiệp.
Khi tính chỉ số EPS, các doanh nghiệp sẽ xác định được khả năng sinh lời của công ty hoặc một dự án mà bản thân muốn đầu tư. Tính chỉ số EPS sẽ tính được lợi nhuận của các công ty phân bổ cho cổ phiếu của họ đang lưu hành ở thị trường.
Khái niệm về chỉ số EPS
Các loại chỉ số EPS thường gặp
Với các nhà đầu tư mới khi tìm hiểu về chỉ số EPS sẽ gặp được 2 loại EPS. Đó là chỉ số EPS pha loãng ( Diluted EPS ) và EPS cơ bản ( Basic EPS ). Chúng là gì và khác nhau ở đặc điểm nào ?
Các loại chỉ số EPS thường gặp
EPS cơ bản ( Basic EPS )
Chỉ số EPS chính là khoản lợi nhuận cơ bản trên một cổ phiếu, chỉ số này thường được sử dụng trong các bản báo cáo tài chính của các doanh nghiệp hoặc các dự án đầu tư khác nhau với cách tính đơn giản.
Bạn cần phải có một bảng cân đối kế toán và báo cáo tài chính của các doanh nghiệp để thu thập được các số liệu cần thiết như: Số lượng cổ phiếu bình quân hiện tại đang lưu hành, mức độ chi trả cổ tức ưu đãi ( nếu có ), thu nhập ròng ( đây là mức thu nhập sau khi đóng thuế ).
Chúng ta sẽ có công thức tính EPS cơ bản như sau: EPS = ( Thu nhập ròng – Cổ tức của phiếu ưu đãi ) / ( Số lượng cổ phiếu bình quân hiện tại đang lưu hành ).
EPS pha loãng ( Diluted EPS )
Chỉ số này thường được sử dụng các trong ty phát hành thêm các trái phiếu chuyển đổi, cổ phiếu phát hành thêm hoặc là cổ phiếu ưu đãi. Trong tương lai, những cổ phiếu trên sẽ được chuyển đổi thành cổ phiếu thường ở một thời điểm nào đó.
Vào khoảng thời gian cổ phiếu chỉ số EPS của mỗi doanh nghiệp trong chứng khoán thay đổi dẫn đến sự gia tăng số lượng của các yếu tố thường không có thêm nguồn tiền nào chạy vào. Đây chính là một trong những nguyên nhân dẫn đến mức độ thu nhập của cổ phiếu bị giảm đi.
Công thức tính chỉ số EPS pha loãng: EPS pha loãng = ( Lợi nhuận ròng – Cổ tức của cổ phiếu ưu đãi ) / ( Số lượng cổ phiếu đang lưu hành + Số lượng cổ phiếu được chuyển đổi )
Cách tính chỉ số EPS chung
Chỉ số EPS là một chỉ số có chỉ tiêu tài chính quan trọng để đánh giá cách thức hoạt động của một doanh nghiệp. Chúng ta có công thức chung để tính EPS như sau: EPS = ( Thu nhập ròng – Cổ tức thuốc cổ phiếu ưu đãi ) / ( Số lượng cổ phiếu hiện tại đang được lưu hành trong doanh nghiệp ).
Trong đó phần lợi nhuận ròng là tổng thu nhập của một doanh nghiệp cố định và khoản lợi nhuận này được tính bắt đầu khi doanh nghiệp có điều chỉnh một số loại chi phí khác như thuế, khấu hao, lãi suất và các hoạt động khác phục vụ cho sản xuất kinh doanh.
Công thức thu nhập ròng = ( Lợi nhuận từ các hoạt động tài chính + Doanh thu thuần + các khoản thu nhập khác – giá của vốn bán hàng – chi phí phát sinh ( quản lý doanh nghiệp + bán hàng + khoản phí bất thường ) – thuế thu nhập của doanh nghiệp.
Lợi nhuận thu được từ các cổ phiếu ưu đãi được gọi là cổ tức của cổ phiếu ưu đãi. Chỉ số này sẽ được ấn định dựa vào các tỷ lệ có trên mệnh giá cố định.
Cách tính chỉ số EPS chung
Những điều cần lưu ý khi tính chỉ số EPS trong chứng khoán
Sau khi hiểu rõ EPS là gì và cách tính của nó, để nắm rõ các chỉ số EPS hơn, chúng ta cần tính toán một cách kỹ lưỡng và cẩn thận để tránh gặp các rủi ro trong chứng khoán. Sau đây là một số lưu ý cần biết khi tính toán.
- Khi tính chỉ số EPS, bạn nên dùng cổ phiếu lưu hành bình quân trong các kỳ để tính thì độ chính xác của nó sẽ cao hơn so với các loại khác. Bởi vì theo mỗi thời điểm nhất định thì lượng cổ phiếu sẽ khác nhau.
- Ta có thể giảm chỉ số EPS trong chứng khoán của một doanh nghiệp với cách thức tính thêm các cổ phiếu chuyển đổi và số lượng cổ phiếu đang lưu hành, điều này sẽ giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về EPS. Trong trường hợp doanh nghiệp mua hay phát hành thêm cổ phiếu thì nhà đầu tư nên tính tổng số cổ phiếu theo công thức bình quân gia quyền.
- Cần xem xét trước một khoảng thời gian trước khi tính EPS để đánh giá tính ổn định và khả năng tăng trưởng của nó theo thời gian. Từ đó, chúng ta có thể nhìn ra được khả năng hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty đó như thế nào. Nhưng chỉ số EPS không phải lúc nào cũng có tỷ lệ giống với tổng các lợi nhuận sau thuế.
Những điều cần lưu ý khi tính toán chỉ số EPS
Ứng dụng của chỉ số EPS với thị trường chứng khoán như thế nào?
Phải hiểu được EPS là gì thì mới có thể ứng dụng nó thành công được. Chỉ số EPS rất quan trọng đối với các doanh nghiệp và các nhà đầu tư khac nhau. Chỉ số này còn là nền tảng dựa vào để tính toán một số chỉ số khác cần thiết trong thị trường này. Hãy cùng chúng tôi điểm qua một vài ứng dụng dưới đây.
Trong hoạt động định giá chỉ số EPS để xác định chỉ số P/E
Chỉ số EPS có quan hệ rất mật thiết và là thành phần tạo nên chỉ số P/E. Các nhà đầu tư có thể tìm hiểu rõ được giá trị của một cổ phiếu ở các kỳ bằng cách chia giá cổ phần của một doanh nghiệp với chỉ số EPS của doanh nghiệp đó. Lúc này có thể đưa ra mức định giá bằng với mức định giá mà thị trường có thể trả cho cổ phiếu. Từ đó các nhà đầu tư co thể thông qua chỉ số P/E để so sánh thời kỳ của các doanh nghiệp hoặc các công ty cùng ngành khác nhau để đưa ra nhận xét tương đối giá cổ phiếu đang đắt hay rẻ và đưa ra quyết định rót vốn đầu tư.
Xác định chỉ số P/E với chỉ số EPS
Đánh giá chất lượng tăng trưởng qua các thời kỳ bằng app
Nhà đầu tư cần phải lựa chọn được tỷ lệ phát triển thu nhập trên cổ phiếu trước khi tính toán và sử dụng chỉ số EPS đưa ra chất lượng tăng trưởng qua các thời kỳ hoạt động sản xuất của doanh nghiệp.
EPS Growth Rate% = ( EPS1 – EPS0 ) / EPS0
EPS Growth Rate là khái niệm chỉ số phần trăm phát triển thu nhập trên cổ phiếu, chỉ số này sẽ đánh giá được thị giá của doanh nghiệp trong thị trường chứng khoán, nếu tỷ lệ này cao thì doanh nghiệp đó sẽ được đề xuất cao và ngược lại.
Tuỳ vào số phần trăm phát triển và xu hướng thu thập được trên cổ phiếu của các doanh nghiệp mà nhà đầu tư có thể biết được doanh nghiệp đó có phát triển bền vững lâu dài được hay không. Với mức thu nhập cổ phiếu ổn định ở mức càng cao thì các công ty và doanh nghiệp sẽ được săn đón và được đầu tư nhiều hơn.
Kết luận
Như vậy, bài viết trên của chúng tôi đã giải đáp cho bạn câu hỏi EPS là gì và ứng dụng của nó vào thực tế thị trường. Mong rằng, đây sẽ là kiến thức giúp cho các nhà đầu tư lựa chọn cho mình một doanh nghiệp đúng đắn và hiệu quả cho nguồn vốn của mình.
