Trong thời gian dài hạn, giá trị mà cổ đông nhận được phụ thuộc rất lớn vào hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. Khi đánh giá mức độ hiệu quả của việc sử dụng vốn, chỉ số ROE luôn là một trong những chỉ số đầu tiên, quan trọng nhất mà các bạn sẽ sử dụng. Hơn thế nữa, chỉ số ROE còn giúp bạn nhận diện được lợi thế cạnh tranh bền vững của doanh nghiệp so với các đối thủ khác trong ngành. Bài viết này sẽ hướng dẫn bạn một cách đầy đủ nhất về ý nghĩa về chỉ số ROE là gì và cách tính và áp dụng chỉ số ROE khi phân tích doanh nghiệp.
Vậy thì chỉ số ROE là gì?
Chỉ số ROE sẽ phản ánh cả chỉ tiêu về lợi nhuận sẽ được thực hiện trên Báo cáo Kết quả kinh doanh và chỉ tiêu vốn chủ sở hữu bình quân ở trên Bảng cân đối kế toán.
Nếu phân tích kỹ càng thì các bạn sẽ có rất nhiều thông tin thú vị về kết quả kinh doanh cũng như là một bức tranh tài chính của doanh nghiệp ẩn sau các chỉ số này. Nhưng trước hết, hãy cùng chúng tôi tìm hiểu cách tính chỉ số ROE.
Cách xác định chỉ số ROE chính xác
Công thức tổng quát sẽ bằng (lợi nhuận sau thuế /cho vốn chủ sở hữu bình quân)*100%.
Cách tính chỉ số ROE trực tiếp thông qua báo cáo tài chính
Các bạn có thể dễ dàng tính toán chỉ số ROE từ Báo cáo tài chính của doanh nghiệp, đã được công bố định kỳ theo từng quý và hàng năm.
Ví dụ: Tính chỉ số ROE của Tổng công ty hàng không Việt Nam năm 2019.
Bước 1: Xác định chỉ tiêu Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp.
Bước 2: Tiến hành xác định chỉ tiêu Vốn chủ sở hữu bình quân.
Bước 3: Thay số vào công thức tính chỉ số ROE.
Lấy chỉ số ROE thông qua những dữ liệu đã có sẵn
Để thuận tiện hơn cho việc tính toán chỉ số ROE thì ngoài cách tự tính, các bạn có thể sử dụng trực tiếp các dữ liệu của các công ty chứng khoán.
Ý nghĩa của chỉ số ROE
Chỉ số ROE sẽ cho bạn thấy:
Với 1 đồng vốn chủ sở hữu đã bỏ ra thì doanh nghiệp sẽ thu về bao nhiêu đồng lợi nhuận.
Một doanh nghiệp có chỉ số ROE ổn định ở mức khá cao, có thể được xem như một dấu hiệu cho thấy vốn của doanh nghiệp đã được sử dụng hiệu quả.
Tuy nhiên, để có thể kết luận chỉ số ROE này cao hay là thấp, bao nhiêu là hợp lý thì bạn cần phải phân tích sâu hơn.
Cụ thể như là:
Chỉ số ROE của doanh nghiệp là cao hay là thấp thì sẽ phụ thuộc tương đối vào mức độ trung bình của ngành hay nghề mà doanh nghiệp đó đang hoạt động.
Chẳng hạn, với ngành mang tính phòng thủ khá cao như ngành Hàng tiêu dùng sẽ có chỉ số ROE thông thường sẽ ở mức 15.4%.
Hay với với ngành Công nghệ thông tin thì sẽ có quy mô tài sản tương đối nhỏ so với doanh thu thì chỉ số ROE trung bình vào khoảng 22% hoặc có thể là lớn hơn.
Giúp các bạn thu về được lợi nhuận
Cách sử dụng chỉ số ROE trong thực tế hiện nay
Về cơ bản thì các bạn có thể áp dụng chỉ số ROE để hiểu rõ về rất nhiều nỗi lo ở bên trong công ty. Hiện nay trên thị trường forex thì chỉ số này không còn quá xa lạ gì. Việc sử dụng thông số ROE để lựa chọn công ty thông qua đánh giá về tốc độ tăng trưởng của công ty đó.
Tốc độ phát triển của công ty: ROE * phần trăm tái đầu tư
Trong đó:
g: chính là tốc độ phát triển của công ty đó (%).
ROE: là phần trăm giữa lợi nhuận của công ty / vốn chủ sở hữu bình quân.
Tỷ lệ tái đầu tư : Đó là tỷ lệ lợi nhuận được công ty giữ lại để tái đầu tư sau khi đã tiến hành chi trả cổ tức cho các cổ đông.
tỷ lệ tái đầu tư bằng (1 – phần trăm chi trả cổ tức).
Chú ý:
Các bạn nên thận trọng trong việc giả định về tỷ lệ tái đầu tư và ROE trong thời gian dài hạn.
So sánh này sẽ cho các bạn thấy, cổ phiếu A hấp dẫn hơn cổ phiếu B trong dài hạn bởi vì do có tốc độ phát triển cao hơn.
Nhưng nếu các bạn ưa chuộng một cổ phiếu có tỷ lệ chi trả cổ tức khá cao thì hãy cân nhắc cổ phiếu B khi chấp nhận phải hy sinh tốc độ phát triển.
Cách sử dụng chỉ số ROE một cách dễ dàng
Kết luận
Trên đây là một số chia sẻ cụ thể để cho các bạn hiểu được chỉ số ROE là gì và cũng biết được cách tính ứng dụng hiệu quả. Chúng tôi tin rằng qua bài viết này thì các bạn sẽ có cái nhìn bao quát hơn về chỉ số ROE cũng giống như đưa ra những quyết định đúng đắn hơn trong việc đầu tư. Hãy đến với thị trường tài chính forex để có thể có các trải nghiệm thực tế nhất.
